ในปีที่ผ่านมาประเทศไทยต้องเจอกับสถานการณ์ที่ไม่คาดฝันอยู่อย่างต่อเนื่อง ทั้งแผ่นดินไหว ตึกถล่ม ถนนทรุด รวมไปถึงสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ค่อยสู้ดีนัก ทั่วโลกเองก็เจอกับความท้าทายเช่นกัน ทั้งจากปัจจัยสงคราม ภาษี ความขัดแย้งทางการค้า เรียกได้ว่าทุกปัจจัยส่งผลต่อเศรษฐกิจ และการลงทุน จึงเป็นคำถามที่หลายคนต้องการคำตอบอย่างมาก ในสภาวะความผันผวนรุนแรงเช่นนี้ ควรลงทุนอะไรที่จะสร้างความมั่นคง และยั่งยืนในระยะยาวได้

ด้วยเหตุนี้เอง บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด หรือ บลจ.กสิกรไทย จึงได้จัดงานสัมมนาการลงทุนครั้งใหญ่แห่งปี “Know The Markets Summit 2025: Core Stability Amidst Market Volatility” พร้อมชวนพันธมิตรระดับโลก J.P. Morgan Asset Management มาร่วมถ่ายทอดมุมมองเศรษฐกิจและกลยุทธ์การลงทุนปี 2026

โดยธีมในการจัดงานครั้งนี้เชื่อมโยงกับเกมกีฬาฟุตบอล ยิ่งในสถานการณ์ที่มีความผันผวน ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอยู่ตลอดเวลา แต่ถ้าเราเตรียมความพร้อม ฝึกซ้อม วางแผน วางกลยุทธ์ให้ดี ก็พร้อมเผชิญทุกสถานการณ์ เหมือนกีฬาฟุตบอล ถ้ามีการฝึกซ้อม และวางกลยุทธ์อย่างดี ไม่ว่าจะเจอคู่แข่งเก่งแค่ไหนก็จะเอาชนะได้ การลงทุนก็เช่นกัน ถ้ามีการจัดพอร์ต วางแผนการลงทุนอย่างดีเพื่อตั้งรับ แล้วหาโอกาสรุกที่เหมาะสม ก็สามารถสร้างผลกำไรอย่างยั่งยืน

ผนึกพันธมิตรระดับโลก J.P. Morgan Asset Management 

บลจ.กสิกรไทยยังคงสานต่อการเป็นพันธมิตรกับ J.P. Morgan Asset Management เป็นความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ในการยกระดับการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก โดยอาศัยองค์ความรู้จากทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีเครือข่ายอยู่ทั่วโลกผ่านมุมมองการลงทุนเชิงลึก “Know The Markets” ผสานกับบทวิจัย “KAsset Capital Market Assumptions” (KCMA) ซึ่งเป็นผลงานที่เกิดจากความมุ่งมั่นทุ่มเทในการทำงานร่วมกันของทีมผู้เชี่ยวชาญกว่า 30 คน จาก 4 ทีมบริหารการลงทุนหลักจากทั้ง 2 บริษัท

เน้นการจัดพอร์ตแบบ Core-Satellite Portfolio ช่วยสร้างสมดุลระหว่างความมั่นคงและโอกาสในการสร้างผลตอบแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ต่อยอดสู่ Retirement Solutions มุ่งเป็นผู้นำด้านกองทุนผสมทั้งกองทุนรวมและกองทุนเพื่อการเกษียณ

วางหมาก Multi Asset 2.0 รับความผันผวนในตลาด

วิน พรหมแพทย์, CFA ประธานกรรมการบริหาร บลจ.กสิกรไทย กล่าวว่า

“สำหรับกลยุทธ์การลงทุน Multi-Asset 2.0 ซึ่งเป็นแนวทางการกระจายการลงทุนที่พัฒนาขึ้นเพื่อรองรับความไม่แน่นอนภายใต้บริบทของความผันผวนทางเศรษฐกิจและการเงินทั่วโลก

โดยเน้นการใช้ข้อมูลเชิงลึกในการตัดสินใจลงทุนภายใต้การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม และการปรับพอร์ตตามสภาวะตลาดที่เน้นการจัดสรรสินทรัพย์อย่างยืดหยุ่นและหลากหลาย ทั้งในด้านภูมิภาค อุตสาหกรรม และประเภทสินทรัพย์ อาทิ หุ้น ตราสารหนี้ สินทรัพย์ทางเลือก และเงินสด รวมถึงล่าสุดได้เพิ่มสินทรัพย์นอกตลาด (Private Asset) เพื่อเพิ่มศักยภาพการเติบโตให้กับพอร์ตอย่างมั่นคงและยั่งยืนในระยะยาว”

โดยได้แนะนำ 4 หมวดหลักของสินทรัพย์ทางเลือก ได้แก่ Private Equity, Private Credit, Real Assets (transport & infrastructure) และอสังหาริมทรัพย์ โดยสินทรัพย์แต่ละประเภทมีบทบาทที่แตกต่างกันในการกระจายความเสี่ยงและเสริมความแข็งแกร่งให้กับพอร์ต

บลจ.กสิกรไทย ยังคงแนะนำการจัดพอร์ตลงทุนแบบ Core-Satellite Portfolio เพื่อสร้างสมดุลระหว่างความมั่นคงและโอกาสในการสร้างผลตอบแทน โดยเน้นสัดส่วน Core 80% และ Satellite 20% สำหรับ Core Portfolio ประกอบด้วยกลุ่มกองทุน K-WealthPLUS Series ได้แก่ K-WPBALANCED, K-WPSPEEDUP และ K-WPULTIMATE ที่ผสมผสานสินทรัพย์หลากหลายประเภททั่วโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมด้วยกองทุนตราสารหนี้ทั่วโลก K-GDBOND และกองทุนหุ้นทั่วโลก K-GSELECT และ K-GPIN เพื่อเสริมความมั่นคง

ในขณะที่ Satellite Portfolio เป็นส่วนที่เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนได้เลือกลงทุนตามธีมที่น่าสนใจ ซึ่งประกอบไปด้วยกองทุน K-PROPI, K-INDIA, K-CHINA, K-ATECH, K-GPEQ-UI และ K-GPC-UI เพื่อกระจายความเสี่ยงอย่างรอบด้าน

อ่านเกมทิศทางเศรษฐกิจปี 2026 

สำหรับไฮไลท์ในงานสัมมนาครั้งนี้คงหนีไม่พ้นเรื่องมุมมองเศรษฐกิจในปี 2025 และมองทิศทางของเศรษฐกิจโลกในปี 2026 ที่เปรียบเหมือน “โค้ช” ในเกมฟุตบอล ที่ช่วยให้เราประเมินการลงทุนได้ โดยยังเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แม้ในปี 2025 เศรษฐกิจโดยรวมจะเริ่มชะลอตัว โดยได้รับแรงหนุนจากการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยี และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งยังคงเป็นกลุ่มที่มีความต้องการสูง และมีบทบาทสำคัญต่อการเติบโตของกำไรต่อหุ้น โดยเฉพาะบริษัทชั้นนำอย่าง Nvidia และ Apple ที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

การเริ่มต้นวัฏจักรลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ส่งผลเชิงบวกต่อความเชื่อมั่นของผู้ลงทุน แต่การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงกระจุกตัวในกลุ่มเทคโนโลยี

จึงมีความจำเป็นต้องกระจายความเสี่ยงผ่านการลงทุนในหลากหลายประเภทสินทรัพย์ เพิ่มตราสารหนี้โลก หรือกองทุนที่เน้น Income  เข้ามาในพอร์ต รวมถึงพิจารณาตลาดหุ้นในเอเชียที่ยังมีศักยภาพเติบโต โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีในอินเดีย และไต้หวัน

ในขณะที่ประเทศอื่นๆ เช่น ยุโรป และญี่ปุ่น เจอแรงกดดันจากเศรษฐกิจในประเทศ และการส่งออกที่ชะลอตัวลงจากเรื่องภาษีนำเข้า และปัจจัยกดดันจากความไม่แน่นอนทางการเมือง ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐยังดูโดดเด่นสำหรับการลงทุน

K-WealthPLUS Series โชว์ผลงานสุดปัง

กองทุน K-WealthPLUS Series สามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีได้อย่างสม่ำเสมอ โดยมีผลตอบแทนอยู่ในอันดับต้นๆ เมื่อเทียบกับคู่แข่ง อีกทั้งยังมีความผันผวนต่ำ สะท้อนถึงประโยชน์ของการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย

โดยตั้งแต่ต้นปี, K-WPBALANCED ให้ผลตอบแทน +4.9%, K-WPSPEEDUP +5.7%,K-WPULTIMATE +7.0% และระหว่างทางในช่วงการประกาศกำแพงภาษีของทรัมป์ K-WealthPLUS Series ปรับตัวลดลงน้อยกว่าหุ้นโลก (MSCI ACWI) อย่างมีนัยสำคัญ โดย K-WPBALANCED : -3.8%, K-WPSPEEDUP : -9.5%, K-WPULTIMATE : -12.1%, เทียบกับ MSCI ACWI -16.3%

สำหรับงาน Know The Markets Summit 2025 ที่จัดขึ้นในครั้งนี้ บลจ.กสิกรไทยได้แสดงถึงความสำคัญของการสร้างเสถียรภาพในพอร์ตการลงทุน ท่ามกลางสภาวะตลาดที่เต็มไปด้วยความผันผวน เปรียบเสมือนการเล่นฟุตบอลที่ต้องรักษาเกมรับให้แข็งแรง เพื่อเปิดโอกาสสู่เกมรุกในจังหวะที่เหมาะสม

ผู้ที่สนใจสามารถดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่นี่  https://www.kasikornbank.com/k_43coOv3

• ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้ยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต/ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และขอคำแนะนำเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน

ในยุคปัจจุบันประเทศไทยเผชิญความท้าทายเชิงโครงสร้างต่างๆ เช่น ภาวะสังคมผู้สูงอายุ ภาวะหนี้ครัวเรือนสูง ซึ่งส่งผลต่อโอกาสและความเสี่ยงต่อผลตอบแทนการลงทุนในตลาดเงินทั้งของไทย และของโลก ซึ่งการลงทุนในประเทศไทยเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพออีกต่อไปแล้ว

ในขณะเดียวกันผู้ลงทุนต่างพยายามมองหาโอกาสทางการลงทุน เพื่อสร้างความมั่งคั่งให้กับพอร์ตของตัวเอง แต่ข้อจำกัดอย่างนึงที่พบเห็นได้บ่อยๆ นั่นคือ เมื่อปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงิน จะได้ชุดมุมมองการลงทุนในระยะสั้นกลับมาเท่านั้น  ทำให้ไม่กล้าตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงขึ้น หรือ สินทรัพย์ต่างประเทศ

KAsset เป็นบลจ.แรกในไทยที่มองเห็นโอกาส และความต้องการของตลาดเป็นอย่างดี จึงได้จัดทำบทวิจัยอย่างเจาะลึก ถือเป็นการตอกย้ำถึงความเชี่ยวชาญในการมองแนวโน้มตลาดระยะยาวได้ชัดเจนกว่าบลจ.อื่นๆ สร้างความแตกต่างและเป็นอีกหนึ่งจุดแข็งเลยก็ว่าได้ ​​

KAsset จึงเปิดตัวบทวิจัย “KAsset Capital Market Assumptions” (KCMA) ประจำปี 2568 เป็นครั้งแรกในประเทศไทย ภายใต้ความร่วมมือกับ J.P. Morgan Asset Management  เป็นผลงานที่เกิดจากความมุ่งมั่นทุ่มเทในการทำงานร่วมกันของทีมผู้เชี่ยวชาญกว่า 30 คน จาก 4 ทีมบริหารการลงทุนหลักทั้งจากบลจ.กสิกรไทย และ J.P. Morgan Asset Management

บทวิจัย KCMA จัดทำขึ้นมาให้ตอบโจทย์ความต้องการของผู้ลงทุนไทยโดยเฉพาะ โดยต่อยอดมาจากบทวิจัย”Long-Term Capital Market Assumptions” (LTCMAs) ของJ.P. Morgan Asset Management ที่ได้รับการยอมรับในระดับสากลมาอย่างยาวนาน  ทั้งนี้ บทวิจัย KCMA เป็นชุดข้อมูลที่ครอบคลุมและละเอียดมากที่สุดเท่าที่เคยมีมาในประเทศไทย โดยนำเสนอมุมมองเชิงลึกทั้งในมิติของแนวโน้มเศรษฐกิจโลก ผลตอบแทน และความเสี่ยงของสินทรัพย์กว่า 100 ประเภทในระยะเวลา 10-15 ปีข้างหน้า ซึ่งจะช่วยให้ผู้ลงทุน โดยเฉพาะผู้ลงทุนสถาบัน ผู้จัดการกองทุน หรือที่ปรึกษาทางการเงิน ที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกที่แม่นยำ ได้นำบทวิจัยนี้ไปใช้ต่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดในสายอาชีพของตัวเอง

ในส่วนของ KAsset เองก็ได้นำข้อมูลจากบทวิจัยนี้มาใช้บริหารกองทุน Multi-asset portfolio เช่น กองทุนในกลุ่ม K-WealthPLUS Series รวมถึงการนำมาใช้ในการวางแผนสินทรัพย์ให้กับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ตามกลุ่มช่วงอายุของสมาชิก (Life Path Solution) โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวอย่างยั่งยืน

เรียกได้ว่าบทวิจัยชิ้นนี้เป็นก้าวสำคัญบทใหญ่ของวงการการลงทุนในประเทศไทย ที่มีการผนึกกำลังของกูรูแถวหน้าของเมืองไทย ที่มีความแข็งแกร่งด้านการลงทุนทั้งใน และต่างประเทศ ด้วยข้อมูลเชิงลึกนี้สามารถใช้เป็นแผนที่นำทางสำหรับนักลงทุนในปัจจุบัน มองไปถึงแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคตระยะยาวได้อย่างแน่นอน